Un fonds d'investissement est une société publique ou privée qui investit du capital dans des projets d'entreprises correspondant à ses spécialités. Les fonds d'investissement peuvent faire partie de banques, d'organismes de financement, mais aussi appartenir à des personnes individuelles. Ils sont souvent spécialisés dans un secteur. Les capitaux peuvent être versés au démarrage de la vie de l'entreprise : il s'agit alors de capital risque. Si la société fait appel au fonds d'investissement pour financer son développement, l'activité de financement est appelée capital-développement.
Le fonds d'investissement peut intervenir dans une période de transition ou de rachat de l'entreprise : elle travaille alors dans le champ du LBO, ou leverage buy-out. Enfin, lorsqu'il s'agit d'un plan de redressement dans le cas où l'entreprise est en perte de vitesse ou subit des difficultés importantes, les fonds d'investissement proposent un capital-retournement. Voici ici notre annuaire et une liste des fonds d'investissement.
Il est important de choisir le ou les fonds qui correspondent au mieux à vos projets d’investissement (besoins, objectifs, profil de risque, durée…).
Avant toute chose, définissez concrètement la durée de votre placement ainsi que le niveau de risque que vous êtes capable de prendre.
Votre projet d’investissement peut être de court terme (pour gérer les imprévus par exemple), de moyen terme (pour préparer les études de vos enfants, investir en immobilier …) ou de long terme (pour préparer votre retraite, anticiper la transmission de votre succession …).
Suivant l’horizon de placement, différents types de fonds s’offrent à vous :
Les fonds monétaires, qui permettent d’investir sur du court terme. Ces fonds sont très peu risqués. Néanmoins, ils offrent un rendement relativement bas, à hauteur des comptes épargne. Les fonds obligataires, qui sont constitués d’obligations d’entreprises ou d’état.
Les fonds immobiliers, comme les SCPI et OPCI par exemple, permettent d’investir dans des sociétés immobilières, dans des immeubles… Ces fonds sont très intéressants, car ils permettent d’investir dans la pierre, sans aucunes contraintes. Et le rendement potentiel est plutôt intéressant.
Les actions, qui suivent des indices boursiers. Les actions sont généralement plus risquées, mais offrent un rendement potentiellement bien plus important. Sachez que plus vous investissez dans le temps et plus les risques diminuent. Si vous choisissez de placer votre argent sur du long terme, voire sur du très long terme, pensez donc à investir une partie de votre épargne en actions.
Certains fonds sont déjà diversifiés (géographiquement, sectoriellement …) et peuvent être adaptés à votre profil (prudent, équilibré ou dynamique). Néanmoins, si vous le souhaitez, vous pouvez parfaitement créer votre propre portefeuille. Il suffit dans ce cas-là de répartir vous-même vos liquidités sur différents fonds. Sachez tout de même que si vous êtes novice question finance, il est préférable d’être accompagné d’un Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP).
Choisir fond investissement : analyser pour faire le bon choix
L'évaluation des critères ci-dessus n'est pas nécessairement la meilleure façon de choisir fond investissement. C'est parce qu'un fonds d'investissement n'est rien d'autre qu'un groupe de personnes qui investissent leur argent ensemble. Et celui qui décide où investir cet argent est le gestionnaire du fonds. C'est-à-dire, les renseignements qui se trouvent derrière le Fonds.
Il existe plusieurs types de fonds d'investissement, tels que les fonds à revenu fixe, les fonds en actions et les fonds multimarchés (qui investissent sur différents marchés). Et le fait de connaître chacun d'entre eux aide dans le processus de choix des fonds d'investissement. Ces fonds font des paris sur ce qu'ils pensent fonctionner. Habituellement, lorsque vous investissez dans un fonds juste parce que c'est celui qui a rapporté le plus au cours des derniers mois, le pari qu'il a dû faire, il a déjà fait
Cela ne veut pas dire qu'il continuera à faire les choses correctement à l'avenir. Cela signifie que les fonds à la mode ne sont généralement pas les meilleurs pour que les gens continuent à investir.
Pour sélectionner un fonds d'investissement, il est primordial que le cahier des charges de ce dernier reflète parfaitement votre aversion au risque.
C’est sur cette base que pourra se définir la répartition du fonds et l’allocation d’actifs entre différentes classes.
Objectifs, horizon de placement, situations personnelle et actuelle (en termes de diversification des placements)… répondent à un profil de risque spécifique, en cohérence avec ses besoins et ses attentes.
Une fois ce constat posé, la sélection d’un fonds repose sur deux types de critères : les critères quantitatifs d’une part et qualitatifs de l’autre.
Les critères quantitatifs
L’historique de comportement du fonds. Il est nécessaire d’analyser les performances historiques du fonds tant en absolu qu’en relatif, c’est-à-dire en comparaison avec les fonds de la même catégorie (ex : les fonds actions Europe Gros capitalisation).
La comparaison se fera dans les différentes configurations de marché, à savoir haussier et baissier.
La performance passée n’est en effet pas gage de performance future : veillez donc à comprendre la configuration du fonds par rapport à la situation globale du marché dans lequel il s’inscrit.
Le contrôle et la connaissance du risque du fonds. Le risque pris par le gérant du fonds est suivi par un ensemble d’indicateurs. Nous en prendrons deux exemples :
La volatilité du fonds, qui se calcule sur plusieurs années : plus la volatilité est importante, plus le risque est important. Si le gérant travaille sur le contrôle de la volatilité, le fonds aura alors une amplitude de variation de cours plus faible ;
Le « max drawdown » ou risque de baisse maximum
Il s’agit de la baisse maximum observée sur un fonds sur une période donnée. Dans une situation de stress de marché, cet indicateur permet d’observer le comportement du fonds et son niveau de risque dans les configurations extrêmes. Il permettra de répondre à la question suivante : « qu’a fait ce fonds quand le marché action s’est effondré ? », une situation qui s’est par exemple présentée en 2003-2004 quand le CAC 40 a connu une baisse exceptionnelle de plus de 50%.
Les critères qualificatifs
Le cahier des charges du fonds. Pour tout fonds, un prospectus est émis par le gérant, permettant d’en définir le cahier de charge, la pondération des actions, le droit d’utilisation d’instruments de couverture… Il est primordial de vérifier si le fonds respecte bien ce cahier des charges et si sa gestion s’effectue bien en cohérence avec ce dernier. Un gérant ne respectant pas ce cahier des charges devra être exclu quelque soit son niveau de performance ;
La compréhension du processus d’
investissement du gérant, c’est-à-dire la méthode de sélection des titres composant son portefeuille (actions, obligations…) et la façon dont il le compose. Le portefeuille sera-t-il concentré sur un nombre de lignes restreint (portefeuille concentré donc plus risqué) ou au contraire le nombre de ligne est-il important (pas plus de 3% sur chaque ligne, par exemple) ? Le gérant rencontre-t-il l’équipe dirigeante de la société dans laquelle il va investir pour mieux comprendre les enjeux impactant la valorisation ? Le gérant tient-il compte du compte macro-économique (approche « top-down ») ou ne regarde-t-il que les qualités intrinsèques de l’entreprise (approche « bottom-up ») ? ;
Les règles prudentielles du gérant
Quels sont ses réflexes de sécurisation ? Quelles sont les valeurs injectées dans le fonds pour en déterminer le niveau de risque et le niveau d’espérance de gain ? Quelle est la liquidité du fonds en cas de retrait massif pouvant faire fortement fluctuer la valorisation ? ;
La qualité de l’équipe de gestion
Quelle est son expérience ? Son ancienneté ? Ses résultats ? Un gérant peut avoir peu d’ancienneté sur un fonds mais présenter un bon historique sur un autre fond et une excellente capacité à assurer la pérennité de ses performances au sein d’une autre société de gestion. Un fonds peut pour sa part être récent mais être géré par un professionnel qui a fait ses preuves. À vous et à votre conseiller indépendant de s’en assurer.